(Libertad Digital)
Precio de la OPA: La oferta de Barclays es de 36,35 euros por título, mientras que la oferta conjunta de Santander, Fortis y Royal Bank of Scotland es de 39 euros, un 13 por ciento superior a la del banco británico.
Condiciones de pago: Barclays ofrece un canje de acciones tras el cual los accionistas del banco británico tendrían el 52 por ciento del capital de la entidad resultante y los de ABN Amro el 48 restante. Por contraste, el consorcio liderado por Santander pagaría en efectivo en un 70 por ciento. El otro 30 por ciento es pagadero en acciones del Royal Bank of Scotland.
Valoración de la compañía: Los 39 euros ofrecidos por Santander, Fortis y RBS supondría valorar ABN Amro, con 1.936 millones de acciones, en 72.000 millones de euros, frente a los 67.000 millones de euros que tasa al banco holandés la oferta de 36,25 euros por acción ofrecidos por el británico Barclays.
Proyecto: Barclays se fusionaría con ABN, creando un nuevo banco, el segundo más grande de Europa. Su implantación geográfica es complementaria y habría unas sinergias de 3.500 millones de dólares. La excepción es LaSalle Bank, que ABN ha acordado vender a Bank of America, en lo que se entiende como un movimiento para alejar a RBS, que había mostrado su interés por él. Mientras, según los analistas, el consorcio liderado por Santander se repartiera los activos de ABN del siguiente modo: Santander se quedaría con la actividad del grupo holandés en Brasil e Italia, el Royal Bank of Sctorland con la de Estados Unidos y Fortis con la de Holanda.
Posición de ABN Amro: El consejo de administración de ABN ha llegado a un acuerdo con el de Barclays a 36,25 euros, a sabiendas de que el otro potencial oferente, que había mostrado su interés, podría llegar a pagar entre 40 y 42 euros. Esto quiere decir que el consejo de ABN favorece a Barclays, aunque esto podría entrar en conflicto con los intereses de los accionistas.